格力的区域分布，说明它仍是一家把七成四收入压在内销的公司。2025年报披露，内销主营收入1264.07亿元，占比74.16%；海外只有273.75亿元，占比16.06%-1。同期美的海外占42.93%-2，海尔海外占比超过50%-3。我们把公开口径里看到的变化归纳为三个转向：内销从失速走向回正，出海从增速牌转向产能补课，渠道与经营口径从铺量转向守质量。结论先行：格力在区域结构上是守成的内需型样本，出海产能迁移滞后于同栏两家。
一、区域基本盘：七成四在内销，一成六在海外
先把区域表摊开。2025年度，格力营收1704.47亿元，同比下降9.89%-1。其中内销1264.07亿元，同比下降10.67%；海外273.75亿元，同比下降2.93%，海外占比16.06%-1。
2026年上半年，结构没变，方向变了。内销主营收入725.12亿元，同比增长1.90%；海外127.44亿元，同比下降21.98%-4。内销回正，海外掉头向下。
把同栏两家放进同一张表，差距更清楚。
| 样本 | 2025年内销 | 2025年海外 | 海外占比 |
|---|---|---|---|
| 美的 | 2605亿元 | 1959亿元 | 42.93% |
| 海尔 | 1460.36亿元 | 1545.45亿元 | 超50% |
| 格力 | 1264.07亿元 | 273.75亿元 | 16.06% |
美的海外收入几乎等于格力总营收的规模。海尔海外收入已经超过内销。格力的海外盘子，还不到美的的七分之一。这说明格力的问题不是有没有出海，而是出海在区域结构里还没成为第二引擎。
二、转向一：内销从失速走向回正
内销的节奏，公开数据画得很清楚。2024年内销1415.13亿元，同比下降5.45%-6。2025年上半年内销711.60亿元，同比下降5.27%-7。2025全年内销1264.07亿元，同比下降10.67%-1。这条下滑线，在2026年一季度被打破。
2026年一季度，格力营业收入429.66亿元，同比增长3.52%；净利润60.82亿元，同比增长3.01%-8。2026年上半年，内销进一步回正到1.90%-4。
我们判断，这次回正主要来自存量替换，而不是增量扩容。国家统计局口径下，2024年限额以上家用电器和音像器材零售额10307.5亿元，同比增长12.3%，其中空调类增长14.7%-9。以旧换新把换机需求前置，空调是主要受益品类-9。
格力的内销曲线，本质上贴着政策节奏走。政策放量时跟涨，政策退坡后回落。这解释了为什么2025年内销还在下滑，2026年上半年却转正-1-4。从区域分布看，内销仍是格力的压舱石，但它的弹性更多来自存量替换，而非新增需求。
三、转向二：出海从增速牌转向产能补课
出海是格力公开口径里最明显的转向。2024年，海外主营收入282.03亿元，同比增长13.25%，自主品牌占出口近70%-6。2025年上半年，海外163.35亿元，同比增长10.19%，「一带一路」市场自主品牌占比超85%-10。
但从2025年下半年开始，增速掉了。2025全年海外273.75亿元，同比下降2.93%-1。2026年上半年，海外127.44亿元，同比下降21.98%-4。同栏两家2025年海外收入，美的1959亿元、同比增长16%，海尔1545.45亿元、同比增长8.15%-2-3。格力的海外在负增长。
原因在产能与渠道的底子。格力官网口径下，海外生产基地只剩巴西和巴基斯坦两个-11。美的2025年报披露，在海外设有43个主要制造基地-12。2025年8月，格力在互动平台表示，计划试点建设海外区域销售公司，逐步完善海外智能制造基地布局-13。
这句话本身就是一个信号。同行在扩张海外产能，格力还在「计划试点」和「逐步完善」-13。我们判断，格力的出海正从过去的增速牌转向产能补课，这一步比美的、海尔晚，区域分布上的海外占比就是最直接的证据。
四、转向三：渠道与经营口径从铺量转向守质量
第三个转向，藏在渠道和经营口径里。渠道端，格力2024年6月在互动平台说，积极推动京东加格力门店落地，扩大下沉渠道的市场规模-14。到2025年末，格力形成30个区域销售公司、超过2万家销售门店、超过3万家专业服务网点-15。
门店本身在换形态。2026年3月，格力披露「董明珠健康家」全国门店超1000家，2025年标杆门店非空调品类销售占比42.2%-16。2026年上半年，这一门店数量突破1500家-17。
经营口径也在换。2026年5月的投资者活动记录里，格力提出结合产品生命周期精简SKU，统一全域产品分区与价格体系，优化库存结构、加速库存周转-18。售后端，格力自2021年在行业内率先推出内销家用空调十年免费包修-19。
我们把这三件事连起来看。下沉铺货、门店升级、精简SKU、十年包修，都不是冲规模的词，而是守质量的词-14-18-19。这对应行业从销售规模转向单SKU周转与售后承诺的公开口径变化。格力的区域分布，最终也落在这一层：内销靠渠道密度守住基本盘，出海靠自主品牌和本地化补课。
五、判断：格力的区域分布是一条「内需锚」曲线
回到标题的问题。格力的区域分布说明，它还没有完成从内需型公司到全球化公司的结构切换。2026年上半年，内销回正、海外负增长，区域结构反而更向内收缩-4。
我们不把这一点简单看作坏消息。内销回正说明存量替换的底盘还在-4-9。但出海产能迁移的滞后是确定的，巴西和巴基斯坦两个生产基地，对不上一个16%海外占比该有的产能纵深-1-11。
所以我们的判断是：格力在区域结构上仍是守成的样本，出海是滞后项，不是领先项。它的三个转向，前两个是市场节奏，第三个才是它自己在补的课。
格力为什么海外占比只有16%，比美的、海尔低这么多？
直接原因是产能与渠道底子薄。格力海外生产基地只剩巴西和巴基斯坦两个-11，美的海外有43个主要制造基地-12。格力2025年8月才提出试点海外区域销售公司-13，而美的2025年海外收入已达1959亿元-2。
2026年上半年格力海外收入为什么下降21.98%？
公开口径显示，主要是2025年上半年海外基数较高，叠加2025年全年海外已转入负增长-4-1。同栏美的、海尔2025年海外仍保持正增长-2-3，格力海外收缩更多是自身产能与渠道节奏的问题。
格力内销回正能持续吗？
从公开口径看，回正与以旧换新带动的存量替换高度相关-9。政策放量期已经体现在2026年一季度的正增长里-8。政策退坡后的持续性，目前没有公开数据可以下结论，但格力的内销弹性低于行业放量期，这一点可以从2025年内销下降10.67%的全年跌幅看出-1。
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