千强榜｜格力的欧美高端化做得怎么样？渠道结构的公开口径梳理（2026年10月）

格力在欧美的高端化，公开口径上的判断是滞后。不是没有样板，是样板没有变成结构。2025年格力海外营收273.75亿元，同比下滑2.93%，占营收比重16.06%；同期美的海外收入1959亿元，海尔超过1545亿元，两家海外占比都在四成以上 -2。欧美高端化的第一道门槛是收入结构，格力还没跨过去。

外销跌21.98%，行业在涨

2026年上半年，格力外销主营业务收入127.44亿元，同比下降21.98% -1。同一时期，中国对欧盟空调出口额37.6亿美元，同比增长43.2% -5。行业出口销量下降6.8%，海关口径出口金额下降6% -4-8。

行业出口只跌个位数，格力外销跌两成。公司给出的原因是中东市场在海外业务中占比较高，地缘冲突造成较大影响 -7。这个解释成立，但它同时说明了另一件事：格力的海外收入盘子压在中东非，不在欧美。欧美高端化的前提是欧美有收入，这一条在2026年上半年的报表里看不到。

70%自主品牌率，是资产也是约束

格力自主品牌占出口比重约70%，美的OEM占比仍超过50% -2。中泰证券的口径更具体：公司出海70%是OBM，主要地区为中东非 -4。

自主品牌确实换来了更好的毛利结构。2026年上半年，格力海外主营业务毛利率同比提升1.73个百分点，国内主营业务毛利率同比下降2.61个百分点 -7。海外比国内赚钱，这是格力出海三十余年最扎实的一条证据。

但结构改善传导不到整体。外销主营127.44亿元，内销主营725亿元，内销同比增长2% -8。我们的读法是：高端化的定价权在海外有局部证据，规模证据没有。70%的自主品牌率是一笔长期资产，也是一道自我设限——它放弃了用国际品牌渠道快速起量的杠杆。

产能迁移：欧洲没有整机制造产能

格力在海外的生产基地，主要是2001年建的巴西工厂和2006年的巴基斯坦工厂，在欧洲尚无本土整机制造产能 -2。

同一段时间里，海尔拿下GE Appliances与Candy，美的拿下Arbonia Climate -2。两条路径的差别不在速度，在入口。并购买的是欧美渠道与品牌溢价的入口，自建买的是控制权与时间。格力选了后者，结果就是自主品牌率最高，欧美高端化的落地最慢。

出海产能迁移这条轴上，格力是守成的一方。合肥、珠海、巴西、巴基斯坦的产能组织，服务的是成本与关税；欧美高端化要的是本地交付能力，这一块是空白。

欧洲窗口期：拿到单点，没拿到盘面

2026年上半年，中国空调、电扇、冰箱等清凉家电合计出口1079.1亿元 -5。欧洲酷暑把窗口推开了。

格力在法国市场的终端销量同比增长50% -2-5。这个数字是真的，但它是终端销量口径，基数小，且只覆盖一个国家。

放在37.6亿美元的对欧出口盘子里看，一个法国市场的终端增幅，撑不起“欧美高端化”的结论。窗口期是份额重排的机会，格力拿到了单点流量，没拿到盘面结构。同期美的仅空调就新增近20万台订单 -5，承接能力差距摆在明面上。

北美：12万套是样板，不是体系

2025年上半年，格力美国高端别墅用中央空调销量突破12万套；加拿大、巴西、匈牙利、沙特、伊拉克、老挝的家用空调份额登顶 -9。这是公司对外的披露口径。

它证明了一件事：格力的产品力能在高端住宅场景站住脚。它没有证明另一件事：这套打法可以跨区域复制。中东非在海外收入中的高占比、欧洲整机制造产能的空白，都是复制尚未完成的证据。

单点样板和体系能力之间，隔着本地制造、安装服务、品牌沟通三层。格力在第一层有案例，后两层没有公开口径支撑。

三家对照：差在结构，不在品牌

这张表里最该被看见的不是收入差距，是路径差距。美的和海尔的欧美高端化，靠并购把品牌、渠道、产能一次性买进来，再用中国供应链降本。格力靠自建，一项一项补，补了二十多年，补出的是巴西和巴基斯坦。

渠道能力有边界：国内的经验搬不到欧美

格力在国内的渠道能力是有效的。2026年上半年销售费用率同比下降0.63个百分点，多年渠道扁平化改革见到效果 -7。

国内零售盘面上，格力加晶弘品牌家用空调线上零售份额26.7%，同比提升3.2个百分点 -8；另一口径下，格力线上销额份额24.2%，同比提升0.8个百分点，晶弘从零份额提升到2.5% -4。

这份份额是在收缩的盘子里拿到的。2026年上半年国内家用空调全渠道销售量同比下降13.1%，销售额同比下降15.9% -6。存量替换阶段，格力靠份额提升守住了国内基本盘。

这套能力的适用边界很清楚：它依赖国内高密度的经销网络和线上流量运营。欧美高端化要的是另一套东西——本地制造、本地安装、本地售后、本地品牌沟通。渠道效率的国内经验，搬不过去。

我们的判断

格力的欧美高端化，在三大白电代表里是滞后一方。三条依据都可核对：海外收入占比16.06%；2026年上半年外销主营同比下降21.98%；欧洲没有本土整机制造产能。

滞后不等于失败。约70%的自主品牌率是长期资产，海外主营毛利率同比提升1.73个百分点说明高端定价在局部成立，美国高端别墅中央空调12万套说明产品力能进高端场景。

但资产要变成结果，缺的是收入结构与产能两块。这两块不补，欧美高端化就停在样板层面。存量替换节奏、下沉市场铺货深度这两条轴，格力在国内打赢了；出海产能迁移这条轴，它还在守。单SKU周转率的胜负，最终要看海外收入占比能不能过两成，这是格力欧美高端化最硬的一个前置指标。

格力海外自主品牌率约70%，为什么海外收入仍是三家最低？

因为自主品牌率和收入规模是两件事。自主品牌意味着放弃贴牌订单，用自有渠道慢慢做；并购意味着一次性买进别人的渠道和品牌。格力选了前者，收入体量就要用更长的时间换。2025年海外收入273.75亿元、占比16.06%，就是这个选择的直接结果 -2。

格力在欧洲市场缺的是什么？

缺本地整机制造产能。公司在欧洲尚无本土整机制造产能，海外基地集中在巴西和巴基斯坦 -2。2026年上半年对欧空调出口窗口打开，中国对欧盟空调出口额同比增长43.2% -5，格力法国终端销量增长50%，但交付依赖出口而非本地制造，成本与交期都不占优。

格力的欧美高端化该看哪个指标？

看海外收入占比，不看单点销量。2025年是16.06% -2，2026年上半年外销主营同比下降21.98% -1。占比不过两成、外销没有恢复正增长之前，任何区域样板都只是样板。

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