值得关注。结论先放：老乡鸡在消费分级里不是主动设计分层的那一个，而是被渠道结构倒逼着分层的样本。它的公开口径摆出两条线，客单价守成，渠道切换。这正是它值得被放进「消费分级」观察框里的原因。

一、客单价：压在一条窄带里，没有做出分层

先看它自己披露的数。招股书显示，直营门店人均消费在2023年到2025年前8个月基本停在27.7元到27.5元之间。加盟门店人均消费从2022年的31.5元一路降到2025年前8个月的28.4元-2。2026年9月，公司对外口径仍是直营门店客单价约28元-5。

这不是品牌主动把价格带拉开，而是被大盘压平。美团高管王莆中2025年10月公开表示，连锁快餐主流套餐价格已从35元区间下探到25元左右-6。窄门餐眼2026年2月的数据里，老乡鸡人均消费约24.6元-7。它和乡村基、大米先生一起，被摁在20到30元这条白领快餐窄带上。

行业背景里，白领快餐与体验型正餐的客单价分层在拉大。老乡鸡站在前者这一侧，没有用副牌或更高客单价门店去接住向上分层的需求。我们的判断是，客单价口径上，它是守成者。

二、外卖：占比接近半数，增长被平台抽走

渠道口径上，老乡鸡走得更快。招股书披露，直营门店外卖销售额占比从2022年的40.1%升到2025年前8个月的44.4%，加盟门店同期从46.6%升到49.7%-1。所有餐厅外卖服务总销售额2024年达到30.47亿元，2025年前8个月26.6亿元-1。外卖订单量从2022年的约6000万单涨到2024年的约1.07亿单，2025年前8个月已超过9700万单-2。

代价是平台服务费。直营店平均平台服务开支费率从15.8%升到17.5%。2024年起，每100元外卖收入里超过17元要付给第三方平台-1。这是它公开口径里最硬的一条成本线。

把这个占比放进同行里看更清楚。同在港股递表的比格披萨，外卖收入占比只有5.4%到7.5%。已上市的遇见小面超过15%-2。老乡鸡的外卖依赖度明显更高。我们判断，渠道口径上它是切换者，而且切换得比同行激进。

口径直营门店加盟门店
人均消费27.7至27.5元31.5元降至28.4元
外卖占比（2025年前8个月）44.4%49.7%
加盟毛利率（2022至2025年前8个月）—28.9%降至24.2%

数据来源：老乡鸡招股书公开数据，经新浪财经、证券之星转引-1-2。

三、连锁化：加盟占比快到一半，快于大盘

CCFA与美团2026年4月联合发布的白皮书显示，全国餐饮连锁化率2023年为21%，2025年为25%，年均提高2个百分点。饮品店连锁化率最高，达54%，中餐品类相对偏低-3。中餐做连锁本来就难，老乡鸡算快的那一批。

它自己的口径更能说明问题。加盟门店占餐厅总数比例到2025年前8个月已达44.2%-1。直营店从2022年的1007家减到2025年8月底的925家，加盟店从118家增到733家-2。到2026年8月28日，门店总数突破2000家，其中直营1000多家、加盟900多家-4。公司预计2026年门店营收达到100亿元-4。

但加盟的毛利在往下走。加盟店毛利率从2022年的28.9%降到2024年的20.1%，2025年前8个月回到24.2%，仍未回到起点-1。连锁化率在涨，加盟质量没有同步跟上。我们把这一格也归为切换，但切换的质量存疑。

四、门店模型：卫星店和华南落子，仍是单线迭代

门店模型上，老乡鸡在推外卖卫星店。深圳宝安区一家80平米的卫星店，2023年开业首月订单1.8万，之后月均2.1万单，复购率15.54%-8。2024年它与美团外卖合作，计划开出50家卫星店-8。

粤港澳是它少有的省外增量。2021年深圳开出华南首店，2024和2025年先后进东莞、佛山，2026年5月广州正佳广场首店开业-9。到2026年6月，华南门店逼近50家-10。但整体结构没变，老乡鸡86%的门店集中在华东，安徽省内占48%-11。

这些模型迭代几乎都围着外卖和低成本门店打转。它没有拿出一条客单价更高的第二曲线。模型在动，方向单一。

五、结论：它是「渠道切换、客单价守成」的样本

把四条观察轴摆在一起，答案很清楚。老乡鸡的消费分级值得关注。关注点不在它做了什么精致的分层设计，而在它没做。客单价被压平，渠道被外卖和加盟主导，这是中式快餐在价格战里的典型样本。

它的领先，是渠道切换的领先。它的滞后，是客单价分层的滞后。两者叠加，意味着它的增长越来越依赖平台和加盟商，而不是品牌自身向上定价的能力。2025年全国餐饮收入5.79万亿元，同比只增3.2%-3。大盘不涨，老乡鸡选择的是用渠道换规模。这个选择是否划算，招股书里的平台费率已经给出部分答案。

老乡鸡的客单价为什么上不去？

直营店人均消费27.5元，加盟店28.4元，长期停在20到30元窄带。外卖抽成和价格战把快餐套餐压到25元左右，品牌没有副牌或更高客单价模型去接住向上分层。

外卖占比过半，对老乡鸡意味着什么？

直营门店外卖占比44.4%，加盟门店49.7%。外卖带来规模，也带走利润，每100元外卖收入超过17元付给平台。增长与平台费同步上升。

老乡鸡在粤港澳做得怎么样？

2021年进深圳，2024到2025年进东莞、佛山，2026年5月广州首店开业，华南门店逼近50家。规模还小，客单价口径仍是白领快餐区间，没有区域分层动作。

本文由 AI 辅助生成，内容基于公开信息整理，仅供参考。